Trump fa crollare le criptovalute

Crypto News – importante correzione delle criptovalute a causa di Donald Trump

Analisi: dalla causa all'effetto: il crollo delle criptovalute attribuito a Trump

1. L'innesco: l'annuncio di nuove tariffe e tensioni commerciali

Il 10 ottobre, Donald Trump ha annunciato che stava valutando l'imposizione di dazi pari a 100 % sulle importazioni cinesi come ritorsione per i controlli cinesi sulle esportazioni di minerali essenziali. Ha anche menzionato restrizioni all'esportazione di software essenziali verso la Cina. Questo annuncio è stato percepito come un segnale di una grave escalation nella guerra commerciale.

I mercati tradizionali hanno reagito immediatamente: l'indice S&P 500 è sceso di oltre il 2% e anche il Nasdaq è crollato. Questo panico azionario si è esteso agli asset più rischiosi, comprese le criptovalute.

2. Meccanismo di contagio ed effetto domino

a) Avversione al rischio e ritiro verso porti sicuri

In un contesto di maggiore incertezza, gli investitori tendono ad abbandonare gli asset volatili per cercare rifugio in asset più stabili (oro, obbligazioni, liquidità). Le criptovalute, percepite come "rischiose", stanno subendo una crescente pressione di vendita.

b) Maggiore correlazione con i mercati tecnologici/azionari

Da tempo, Bitcoin (e altre criptovalute) sono considerate non un asset a sé stante, ma un asset "ad alto beta" legato ai mercati tecnologici. Quindi, quando la tecnologia vacilla, le criptovalute amplificano la caduta. 

c) Liquidazioni massicce ed effetto “cascata”

Il calo iniziale ha innescato liquidazioni forzate di posizioni con leva finanziaria (margin call) sulle piattaforme di trading. Secondo i dati, oltre 600 milioni di dollari in posizioni lunghe sono stati liquidati in poche ore. Alcuni report suggeriscono che le liquidazioni totali nel mondo delle criptovalute quel giorno si siano avvicinate a 1 miliardo di dollari. 

Queste liquidazioni alimentano ulteriormente il declino, poiché le posizioni forzate vengono vendute a prezzi bassi, ampliando il divario tra domanda e offerta.

3. Effetti osservati sul mercato delle criptovalute

Bitcoin è sceso sotto quota 110.000 $, con potenziali ribassi a circa 105.000 $ in alcuni punti. Le altcoin (Ethereum, Solana, XRP) hanno sofferto di più, con alcune perdite tra 5 e 20 %. Il volume degli scambi è aumentato a causa di liquidazioni e vendite dettate dal panico. Si stima che il mercato delle criptovalute nel suo complesso abbia perso centinaia di miliardi (in termini di capitalizzazione di mercato) in poche ore. 

4. Fattori aggravanti sullo sfondo

a) Mercato già ipercomprato

Prima dell'annuncio, Bitcoin stava sfiorando i massimi storici (~125.000 $). Questo contesto di ipercomprato ha reso il mercato vulnerabile a un'inversione improvvisa.

b) Elevato debito/leva finanziaria

Molti trader utilizzavano la leva finanziaria per scommettere su guadagni continui. L'innesco causò una brusca inversione di tendenza.

c) Incertezza politica e normativa

La minaccia di interventi presidenziali, di modifiche fiscali o normative introduce un ulteriore livello di incertezza, offrendo agli investitori un motivo legittimo per ridurre la propria esposizione.

5. Cosa ricordare? (conclusioni e lezioni)

L'annuncio di Trump ha fornito l'energia iniziale, ma il declino si è accelerato attraverso i classici meccanismi di mercato (liquidazione, effetto domino, avversione al rischio). Le criptovalute non sono indipendenti dai mercati macroeconomici: le loro reazioni esagerate spesso riflettono movimenti più ampi nei mercati azionari e tecnologici. Un mercato ipercomprato, un'elevata leva finanziaria e un contesto geopolitico incerto formano una combinazione esplosiva.

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